供需失衡200%！明年存储涨势不止，揭秘未来缺货危机

34 2 2025-11-03

存储器产业面临结构性缺货危机

快科技11月3日报道，慧荣科技总经理苟嘉章在接受采访时指出，随着人工智能应用的迅速发展，全球存储器产业正经历一场结构性、长周期的严重缺货。

苟嘉章透露，目前DRAM原厂SK海力士、三星和美光，以及NAND内存供应商铠侠、长江存储等，产能已全部被抢购一空。

苟嘉章表示，目前市场的供需缺口已从原先预估的七、八成扩大至一倍。尽管存在客户重复下单的情况，但鉴于供给缺口巨大，缺货问题明年绝对无法解决，市场转机恐怕要延至2027年下半年。

苟嘉章强调，从SK海力士已公布的“2026年产能全部销售”可以看出，这波DRAM需求真的非常强劲，价格飙升是可预期的事。

苟嘉章指出，此波缺货非单纯“暂时供应紧张”，而是供需节奏与产能布局同步错位。

苟嘉章进一步指出，除了HBM这种高端产品，传统DRAM与NAND的供应也出现瓶颈，例如服务器用DDR5的部分订单，目前交货比例仅能达到约70%。

由于客户为抢料，提前下单、重复下单现象增多，使得产能分配更加复杂。

苟嘉章分析，这波缺货并非短期现象。有观点指出，传统DRAM或在2027年后开始回稳，但NAND与高容量存储需求可能会持续至2028年，甚至更久。